波动.【投资理财ETF】大盘不好,ETF就一定不好?这些台

「策略对了,就能赚钱」这句话,在2018年格外适用。

主要原因,在去年台股走了9个月的多头行情后,进入10月,金融市场便翻脸无情,台股指数大崩跌,为史上最长万点行情画下句点。不论先前看法是趋于乐观、还是保守,「猎杀红色十月」让市场看法有了新的交集,行情偏空成为现阶段集体共识。

对投资人而言,这样上沖下洗的大震荡,其实正好提供一个可检视理财商品的机会。据统计,2018年靠基金经理人主动式选股的台股基金中,仅四档报酬率为正,分别是野村台湾高股息基金、安联台湾大坝基金、汇丰成功基金及安联台湾科技基金。

而被动式管理的ETF中,扣除槓桿与反向一倍ETF,同样也有四档原型ETF为正数,分别是国泰台湾低波动30(00701)、元大MSCI金融(0055)、富邦金融(0059)及元大高股息ETF(0056)。若进一步比较主、被动基金报酬率,会发现这些「策略型」ETF的绩效,甚至比主动式基金还高。

以国泰台湾低波动30 ETF为例,2018全年净值报酬率达5.2%,元大MSCI金融ETF及富邦金融ETF报酬率也超过4%,相较主动式基金,获利表现更好,颠覆一般人认为「大盘不好,ETF就一定不好」的刻板印象。

为何台股全年下跌8.6%,台股ETF还能赚钱?背后其实与ETF的策略有关。过去三年台湾ETF市场崛起,不论是规模、成交金额或受益人数都刷新纪录,特别是受益人部分,目前约有62万人,近三年成长幅度超过300%。

能受投资人青睐原因,在国内发行的ETF种类愈来愈多元;像老字号的台湾50属于市值型ETF,成分股为前50大台股市值公司,涨跌命运自然与大盘表现亦步亦趋。但近几年「策略型」ETF如雨后春笋般冒出,多了一层「设计」,涨跌可能就与大盘脱钩。

像2018年最能帮投资人赚钱的「一篮子股票」、国泰台湾低波动30 ETF,追蹤的指数为「台湾指数公司低波动精选30指数」,诉求策略就是瞄準市场上殖利率高、且股价波动稳健的好股。该ETF强调在国际股市持续动荡下,不论是存股族或具退休理财需求者,都可长期持有。

国泰台湾低波动30 ETF (00701)基金经理人苏鼎宇表示,2018年以来低波动指数表现,应证了市场越震荡,抗跌领涨的特色就越能突显出来,跌幅不但明显低于大盘,抗震度极佳,同时持股周转率低,投资人相对更安心。因为低波动概念股相当于「存股懒人包」,一次将好股票全包在一支ETF,就能享有抗震且低波动的优势。

另一档元大MSCI金融ETF,2018年报酬率达4.55%,在主被动式基金综合排名中,绩效名列第二。

元大MSCI金融ETF于2007年7月成立挂牌,是同类型中最早成立的ETF,所追蹤标的为MSCI台湾金融指数,成分股是选取证交所上市的金融机构(包含银行、金控、保险及房地产公司),依个股的流通市值排列后,选取市值前85%的个股,让投资人可一网打尽大型优质金融股。

由于2018年产业表现相当分歧,电子类股部分跌幅最深、达12.12%,传产类股(不含电子金融)下跌5.99%;金融类股则因防御性较佳,仅小跌0.35%,至于具策略性的MSCI台湾金融指数,则是上涨0.77%,缴出正报酬,而元大MSCI金融ETF走势,亦创下挂牌以来新高。

投资人可能会问,在大环境气氛转空,国际变数增加下,新的一年是否该避开风险性资产,现金为王?经过2018年震荡洗礼,这些禁得起波动、耐震度佳的ETF,或许是比现金更有机会的选择。

因为现阶段市场上最好的消息,是指数已经过大幅修正,儘管眼前景气能见度不高,但透过定期定额、分散布局方式,参与管理成本相对低廉,且有策略包装过的ETF,理论上波动风险就能降低许多。毕竟主、被动投资成本相差至少1%,在少亏为赢,且对市场动态毫无把握前提下,将是2019年值得注意的投资新选。

2018台股基金与台股ETF 综合排名

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